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肖风:区块链与ICO

主持人:巴曙松
主讲人:肖风(万向控股有限公司副董事长兼执行董事)
 
今天的内容主要有五个方面。 一是从机制设计的角度来看区块链的三个层次;二是从技术发展的角度来谈区块链的三个阶段;三是如何看待数字货币与虚拟货币;四是代币的经济学意义;五是区块链常见六个问题的分析。
 
一、区块链从机制设计角度的三个层次
 
第一层次为分布式网络,其主要用来解决点对点通讯的问题。点对点网络技术出现已有几十年,最早的是美国电力技术P2P网络,之后是CDN,然后发展到分布式计算、分布式存储,包括现在物联网领域里非常热门的边缘计算,都属于分布式网络技术。
 
区块链的第二个层次就是在分布式网络的基础上加上一套密码学的账户体系,从分布式网络变成了分布式账本。有了这套账户体系就可以做点对点交易。在分布式网络上,点对点交易是去中介化的,这个在技术上已实现。密码学账户体系和现在的金融账户体系有巨大的不同。密码学账户体系依据非对称加密算法建立起来,不需要任何人许可就可以开立账户,且可开立多个账户。若是在银行,对方会甄别开立账户人的一大套资料,甄别你是好人还是坏人,如果你是坏人,可能就不会为你提供服务。但是在密码学账户体系里,从来不分好坏,也不需要经过别人的许可,就可以开立无数个密码学账户。
 
在点对点交易基础之上,若在分布式账本上再加上数字货币发行的经济激励制度,一个通过博弈论做出的全网共识治理机制,就是我们现在所讲到的区块链,可更细一层划分为公有区块链。公有区块链是在分布式账本上加了激励机制和治理机制。
 
这三个层次的每个层次都有其价值,都有它的应用。比如数字货币研究机构曾经说过,央行所发的货币不一定用到区块链,它可能用到分布式账本,也可能在某些地方用到了分布式网络,就可以达到某些目的。但如果需要建立一个完全自激励、自组织的去中介化的,或者在商业领域里去中心化的机构,那必然要用到公有区块链。联盟链可以看成是分布式账本技术上中性化的体现,它抽离了发币机制、激励机制和全网共识的治理机制,在某种程度上更偏向于中性化的治理机制。区块链的三个层次没有高低之分,只是不同的目的使用到不同层次的区块链技术。
 
二、区块链技术发展的三个阶段
 
区块链技术发展第一阶段是2009年1月3日上线的比特币区块链。比特币区块链是整个区块链系统中非常特别、极端的案例。比特币区块链只建立了一套密码学的账本系统,用椭圆形算法、非对称加密建立的公钥私钥,它可以自己建立、管理,不需要第三方机构。至于所发行的比特币将来是不是真的有生命力,这当然是可以怀疑的,因为一个纯粹的货币发行体系在这个世界上是不是能够生存以及是否有存在的必要,尤其是在央行发行自己法定数字货币之后,这个值得商榷。
 
比特币区块链是按照既定的条件来使用,无法做其他应用上的开发。在2013-2014年,出现了区块链2.0版本——以太坊,以太坊是想建设一个新的公有区块链,方便大家在这个区块链上做自己的应用开发。以太坊是一个平台,通过它可以把全球想象成为一个可以完全联网的计算机系统,同时更重要的贡献是在上面能够编辑比较完整的智能合约,而比特币区块链只能做一些简单的智能合约,所以我们把以太坊叫做区块链2.0版本。目前,以太坊开发的进程并没有结束,现在还很难看到较完整的应用或商业应用,利用以太坊区块链就可以实现。此外,因为构想太宏大,所以就遇到了在性能上、大规模应用上以及稳定性上的问题。
 
区块链3.0没有从0到1的突破,大部分目标是解决技术问题,实现系统性能更优、安全性更高、稳定性更好,推动以太坊从小规模的商业应用向大规模的商业应用发展。区块链3.0最主要的技术系统有三个,即EOS、Dfinity和Cosmos,他们将在2018年3月至7月之间上线,届时将会很大程度上解决区块链的性能问题。未来也可能有其他的技术出现,使得区块链的性能和治理机制更好、共识算法更优,以及支持多区块链跨链之间的交互和交换。
 
区块链技术还处于发展阶段。互联网技术的概念被提出后,到1994年才被正式定型为TCP/IP网络,再到1999年互联网泡沫,这期间已经过了几十年,尤其是大型互联网公司的诞生、成长、壮大,还有20年的过程期。区块链技术目前为止还没有完全定型,但经过区块链的3.0后,区块链技术的大框架基本定型。
 
三、如何看待数字货币与虚拟货币?
 
央行七部委文件正式做了规范,把法定数字货币叫做数字货币,其它的叫做虚拟货币。关于货币有很多英文单词,比如说Cash、Money、Coin、Token。Cash是央行眼中的货币,有社会流动性、利率、汇率等属性;Money是金融机构眼里的货币;Coin,在传统上把它叫做硬币、零钞,比特币对其借鉴,叫BitCoin,它基本上成为区块链世界里的一个基础货币;Token为代币,是各个应用开发项目用来融资的工具,具有资产的性质。
 
比特币区块链的最大贡献是建立一套密码学的账户体系,比特币没有什么商业价值,它也没有什么应用场景,它是基于密码学账户的一个记账符号,只能算是虚拟货币中的基础货币。目前全球几百家数组交易所90%的交易都是币和币之间的交易,部分的币都会与另一个币形成交易对。交易对由各种Token与比特币、以太币组成。
 
此外,比特币与Token的发行方式有很大不同。Token大部分都是用ICO的方式来发行,比特币是挖矿的方式来发行。比特币是否为货币目前争论很大,我认为在区块链的世界里,比特币可以被认为是一个通用货币、基础币,但是比特币波动太大,且没有法律的信用背书。Token代币发行方式是众筹,它有使用价值,在某个商业场景里能够使用到,通常不会作为支付工具;Token资产属性比较高,所以它的波动是可以理解的,基本上算是一种资产而不是一种货币。这是Token与比特币的区别。
 
四、代币的经济学意义
 
Token来源历史很久,最早赌场所发行的筹码其实就是一种Token,后来儿童游乐场使用的游戏币也是,其主要的功能是方便结算,价值无波动。当年在国外引入到经济领域还有一个原因就是免税,Token使得结算便利化、税务简单化。
 
在二三十年前网络游戏兴起时,Token也被引入到了网络游戏,即游戏币。研究代币的经济价值,游戏币是很好的案例。在游戏中都会有代币,代币在网络游戏里,除了结算功能外,也有促进交易的作用,还有免税的功能。在游戏中,代币的经济激励机制价值获得了很大提升。首先,玩游戏过程中可以获得金币,这就是一种激励,获得金币之后,还可以用金币在游戏里进行交易,同时,还可以用金币来打造游戏道具,那些道具也可能会卖很高的价钱。
 
区块链上的Token是在网络游戏币的基础上更进一步发展的结果。第一,它有筹资融资的功能;第二,它有经济激励功能;第三,它是区块链上的一个交易媒介;第四,Token往往会空投。公司自行发行Token,向拥有比特币或以太币的地址空投,进行市场推广;第五,用来导流,包括用户导流、客户导流。Token在区块链经济体系里面可以大幅降低交易成本,使点对点交易成本趋于零。Token机制可以迅速建立一个自己的商业生态系统,这个价值非常大。EOS最近花了一年时间众筹,已筹集了超过10亿美元的比特币和以太币。近期宣布,拿出10亿美元来成立VC基金,同时号召全球的VC基金与其合作。基金被放大后,用来给任何希望在US区块链上做应用开发、商业开发的创业团队。做商业开发、应用开发的团队会有自己的Token,这些开发团队把自己大部分的Token免费发送给EOSToken的持有者,从而迅速地建立了一个基于EOS区块链的生态系统,且它帮助那些创业团队规避了很大的法律风险。在我们所熟悉的商业环境当中,任何一个企业或者是个人很难在没有Token的机制下,迅速建立一个自己的商业生态。
 
五、关于区块链中六个问题的分析
 
一是耗能。有人说数字货币能耗很高,实际上大家讲的是比特币,而不是讲所有的数字货币。比特币的高能耗主要有几个方面。第一,比特币通过挖矿的方式发行,以至于耗能很高,但挖矿的方法也在改进,现在主流的有三种,包括工作量证明、权益证明和分布式计算、存储的公式;第二,比特币发行之所以要设计这么高能耗,恰恰是为了防止作恶的机制设计。有人提到比特币一年消耗的电力等同于爱尔兰的国家用电量,可是线下传统的金融体系,为了取得共识和信任机制,组建了很庞大的体系,这些体系的能耗之和,绝对不会比比特币的能耗少。我们需要法律制度、权力机关、第三方、政府监督,此外,我们公司还有资本金、固定资产、众多员工。这一系列的体系安排才能保证交易通过金融中介顺利完成。
 
二是性能。性能在不断优化当中。三年前支付宝做不到每秒26万笔的交易量,1年前亦然,直到2017年支付宝做到了。性能只是一个技术问题,可以通过技术发展来解决。区块链核心技术是共识算法。通俗来说,民主决策,需要全网完全达成一致,也可以通过一个半中心化的机制来达成共识。如果通过半中心化的机制,区块链性能就会大幅度提升,所以比特币的性能并不代表其他区块链的性能。当然,极端中心化下,性能最高,比如支付宝、上海证券交易所的性能,每秒20万笔绝对没问题。
 
三是大规模的商业应用。我们很期待2018年区块链3.0技术上线之后,很多大规模的商业应用会出来,包括Facebook已经提到2018年要用加密货币来重构商业;柯达也已经宣布要用加密货币来提供知识产权管理。在2018年底,我们可能会看到一些传统的主流商业机构用Token、区块链来做大规模的商业应用开发,这值得期待。
 
四是安全性。大家看到了比特币或数字货币被盗的事件。到目前为止,区块链中未发生过盗窃案。有人将数字资产存在交易所的账户里,在交易所环节中出现被盗,这主要是交易所的内鬼作案。量子计算是潜在的危险。量子计算技术未来可能对现有的加密算法造成冲击,但是密码学家也在研发新的抗量子计算的密码,比如格密码。道高一尺魔高一丈的过程,就是安全性。
 
五是匿名性。在Token的半中性化的机制里,需要的时候是可以了解到背后的户名的,而不仅仅是看到账户的余额。区块链提供了一个新的机制,使得在互联网上裸奔的数据都有可能在得到隐私保护,同时又能享受这些数据带给我们互联网上的价值。这个就是区块链上的零知识证明。在完全保护隐私的情况下,让大家能够享受到数据互相交换所带来的正当价值,目前来看,除了区块链能够做到之外,还看不到别的技术能够做得这么彻底。
 
六是交易量。在比特币交易所关闭之前,关于中国占比特币交易量90%的说法是错误的。2016年下半年,中国三大比特币交易所交易并不收取佣金,且比特币的交易不收税,因此三大交易所往往都给自己刷交易量,来争夺在中国的排位和在全球的地位。2016年底一度出现中国的三大交易所日交易量超过300亿人民币的巨量数据,此事引起了央行的注意,央行于2017年1月派出调查组进驻三家数字货币交易所,在调查组入驻后第二天,交易量就回到了2500万美元。我们在2016年底做过数据分析,三大交易所的真实交易量大概在2000万美元。中国数字货币的交易在全球的市场份额从来没有超过20%,所谓的90%交易量,都是刷量的虚假交易。
 
【问答环节】
 
Q1:我去年一个月回一次国,但是每一次都不如今年一月刚刚回国受到关于区块链技术和虚拟货币交易所带来的冲击大。这次在北京仅停留三天,至少听到了五拨背景完全不同的人在谈同一件事情。您是怎么看这股风潮在国内的迅猛发展?
 
A1:中国确实存在过热。大家天天在谈币,很少有人再去谈区块链技术。大家只想着怎么发币、炒币,这个是中国为全球区块链贡献的一个特色。当然在硅谷,区块链技术现在也变得非常热,但是可能那边热的一个侧重点是在技术,在商业开发上。
 
Q2:这次也听到大家都在热衷前往日本和韩国炒各种币和交易,如果不是国内的强监管,中日韩会不会一举成为世界交易的中心?
 
A2:自从9月4日中国七部委发文后,出现的情况就是出海。出海主要有三种方式,炒币、发币,去日本居多;技术团队、技术开发,很多去了硅谷;还有一些把法律实体注册在新加坡和香港,自己在国内做开发、运营。
 
Q3:TokenEconomy是个很重要的经济现象。从游戏Token,游乐园Token,发展到区块链各种项目的Token。由于各种项目的Token是在应用中起到价值转移的媒介作用,然后BTC和ETH有构建与法币的兑换渠道。那么哈耶克的关于各个企业(开发区块链应用的企业)自由发币,然后在自由市场中竞争。有生命力的Token繁荣昌盛,没有应用或完全是空气币则迅速萎缩归零。请问肖总是否认为这种趋势将持续几十年?也就是说,我们正在从信息互联网走向价值互联网?
 
A3:加密经济学或代币经济学,实际上是一个非常新的现象,有很多去中心化的商业应用,因为有了代币经济学才可能成为一个独立的商业模型。以比特币作为一个很好的案例来想象未来商业领域的自主制。比特币区块链没有股东、董事会、管理层、员工、收入、办公场地、资金,它的所有东西都是完全开源的,任何一个人上比特币区块链或者离开比特币区块链都不需要得到任何其他人的许可。这个其实就是一个非常大的对去中心化商业组织有重大意义的实验,将来会有很多自组织形式的商业诞生,他们靠什么做激励?靠系统算法模型给为这个区块链工作的人发出自己的币。
 
全网通过博弈论达成共识,决定我们怎么样做事情,怎么样发展自己,这是一个完全不同的激励机制和治理机制。这对于我们来说有非常大的启示。企业不再被需要,因为在区块链上不存在交易成本问题,交易成本趋近于零。企业不需要存在了,产权也就不需要保护了,这一切对现代经济制度提出了一些挑战,当然它不是取代,而是新的东西,我把它叫做分布式商业模式。
 
(文中“我”指主讲专家, 文中观点仅仅代表主讲人个人观点, 不代表任何机构的意见, 也不构成投资建议, 仅供内部讨论)
 
肖风博士现任中国万向控股有限公司副董事长兼执行董事,民生人寿保险股份有限公司副董事长,通联支付网络服务有限公司董事长,通联数据股份有限公司董事长,及浙商基金管理有限公司董事长,万向区块链股份公司董事长。肖风博士拥有超过20年证券从业经历和资产管理经验,曾创立中国最大的基金之一的博时基金。在创立博时基金之前,肖风博士于1993年进入深圳市证券管理办公室工作,历任副处长、处长、证券办副主任;1992年到中国人民银行深圳经济特区分行就职,历任证券管理处科长、副处长。之前,他曾是深圳康佳电子集团股份有限公司董秘兼股证委员会主任。肖风拥有南开大学经济学博士学位。
 
文章载于今日头条(2018年2月11日)
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