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2018年12月27日 09:47

金融炼金术:现在是终结的时候吗?

——《金融炼金术的终结》之序   根据默文·金自己在书中的介绍,这本书的缘起,实际上是他与一位中国央行官员的交流,这位中国央行官员质疑英格兰银行,认为他们也没有完全弄懂货币和银行的运作机制。在这个质疑的刺激下,默文·金作为一名曾经担任过大学教授,也曾经担任过英格兰银行行长和首席经济学家的学者型金融家,开始动手写作这本书,尝试回答中国央行官员的问题。从这个意义上说,这本书的中文版是有独特价值的。至于...
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2018年12月25日 16:44

银行设立资管子公司的趋势与挑战分析

银行设立资管子公司的趋势与挑战分析 文 | 巴曙松 江雅好(中南财经政法大学硕士研究生) 朱虹(中国再保险(集团)股份有限公司博士后科研工作站)   摘要:2018年4月资管新规出台,对银行理财业务的规范发展做出了一系列要求。新规明确指出:过渡期后,具有证券投资基金托管业务资质的商业银行应当设立具有独立法人地位的子公司开展资产管理业务。截至2017年末,银行理财业务规模近30万亿,其一举一动对整个资管市场有着举足轻重的影响。本文从监管政策发展、成...
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2018年12月17日 14:54

对金融科技应用和监管框架的思考

按:巴曙松教授在“第二届中国数字银行论坛”上,分享了有关未来利用金融科技来提升金融市场运行效率和金融监管效率的一些看法。该论坛由中国银行业协会、深圳市人民政府金融发展服务办公室指导,中小银行互联网金融(深圳)联盟和《中国银行业》杂志社主办。本文整理了巴曙松教授在现场发表的部分观点。    最近香港推动金融科技应用的步伐明显加快。原来大家认为香港在稳健性上表现很好,但创新动力不足,这段时间来看,香港...
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2018年12月17日 09:41

改革开放四十年来中国金融监管模式变革的逻辑与实践

改革开放四十年来中国金融监管模式变革的逻辑与实践 文 | 巴曙松 吴丽利(中国科学技术大学管理学院) 一、中国金融监管体制改革的历史和现状  金融监管制度和格局的转变是经济增长发展和金融市场深化等因素综合作用的结果,具体到中国金融监管的演进过程,在不同发展阶段的金融市场实际需求推动下,可以将中国金融改革归结为由“统一”走向“裂变”,由“裂变”走向“协同的过程。大致经历了三段历程:   第一阶段以1985年为分水岭。改革开放以来,伴随着中国金融体制改革,...
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2018年12月13日 09:42

商业银行的理财子公司如何进行差异化战略定位?

文 | 巴曙松 周冠南(华创证券研究所固定收益组组长、高级分析师)   2018年12月2日,中国银保监会正式发布《商业银行理财子公司管理办法》(以下简称《理财子公司管理办法》),成为下一阶段理财子公司成立发展的框架性监管规范。此次正式稿与10月19日征求意见稿变动并不大,主要是在股权管理、合作机构管理、自有资金投资、内控隔离和交易管控、从业人员规范等方面根据市场反馈意见进行了更为具体的修订。   《理财子公司...
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2018年12月11日 14:52

中国银行业高管薪酬管理现状及趋势

文 | 巴曙松 郑子龙(中国农业银行总行战略规划部研究员)   高管薪酬管理是银行公司治理与风险控制的有效工具之一。中国银行业许多风险高发与违规行为频繁出现的领域,其根源往往在于公司治理层面的制衡关系失效,其中就包括薪酬制度层面的激励机制弱化。中国银保监会提出的《2018年整治银行业市场乱象工作要点》把履职考评和薪酬结构作为公司治理领域关注的重点内容。有效的薪酬管理可以通过约束高管过度的冒险逐利行为影响银...
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2018年12月04日 09:38

银行理财转型不能延续“表外银行”思维

根据《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》《商业银行理财业务监督管理办法》相关要求,银保监会日前制定了《商业银行理财子公司管理办法》,自公布之日起施行。商业银行在中国资产管理市场上是规模最大的资产管理主体,资管新规推动的资管行业转型,银行理财的转型最为关键,影响也最为广泛,设立子公司的模式为促进银行理财的转型提供了可行的新思路。由2017年全球资管公司排名可知,前20家资管公司中有半数公司的母公司属...
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